在中東石油大佬“金錢+承諾”的猛追攻勢下，化工巨頭科思創(chuàng)歷時一年有余即將“名花有主”。10月1日，科思創(chuàng)股份公司與阿布扎比國家石油公司(ADNOC Group)旗下相關實體，包括ADNOC International Limited及其子公司ADNOC International Germany Holding AG(以下簡稱“收購方”)簽署投資協(xié)議。
 

　　收購價格
 

　　協(xié)議規(guī)定，除其他事項外，收購方將以每股62.00歐元的價格公開收購科思創(chuàng)所有已發(fā)行股票。此外，ADNOC International 承諾，將全力支持科思創(chuàng)的“可持續(xù)未來”戰(zhàn)略。與此同時，科思創(chuàng)董事會與監(jiān)事會決定，在交易完成后，公司股本將增加10%(即1890萬股)，新股將在交易完成時按要約收購價發(fā)行給收購方。因此，增發(fā)將在簡化的排除認購條款下進行，新股認購價為每股62.00歐元，總金額為11.7億歐元。因此，此次交易的總價值高達128.7億歐元(約合1002.14億元人民幣)，成為今年歐洲最大的并購案例。
 

圖源：科思創(chuàng)
 

　　收購后的發(fā)展戰(zhàn)略
 

　　除了價格，雙方還就收購后的發(fā)展戰(zhàn)略進行了深入討論。科思創(chuàng)表示，公司正全面轉向可持續(xù)經(jīng)濟，希望在保持運營獨立性的同時降低成本并避免裁員，同時增加對減排目標的投資。ADNOC作為中東石油巨頭，據(jù)悉其手頭有近1500億美元的資金用于投資。公司正在向清潔能源供應商轉型，近年來已陸續(xù)收購了OMV、NextDecade等多家能源企業(yè)的股份，并撥款230億美元用于推進低碳解決方案。而據(jù)此次雙方簽署的聯(lián)合投資協(xié)議顯示，雙方的大部分需求均已談妥。科思創(chuàng)擁有明確的增長戰(zhàn)略，并在戰(zhàn)略轉型方面已取得顯著進展，這將進一步增強其在充滿吸引力的增長市場中的卓越地位。ADNOC International將科思創(chuàng)視為其高性能材料和特種化學品業(yè)務的基礎平臺，并對科思創(chuàng)的戰(zhàn)略前景及其實現(xiàn)完全循環(huán)的愿景充滿信心。主體不變：在這份有效期至2028年底的聯(lián)合投資協(xié)議中，科思創(chuàng)與ADNOC集團的相關實體，包括ADNOC International，就合作關系的基本支柱達成了一致。協(xié)議特別明確了 ADNOC International的幾項義務，即要求其維持科思創(chuàng)現(xiàn)有的業(yè)務活動、公司治理和組織架構。全力支持：ADNOC International已向科思創(chuàng)保證，將全力支持科思創(chuàng)的“可持續(xù)未來”戰(zhàn)略及其進一步實施。為此，收購方將在交易完成后，通過簡化的排除認購條款，按要約收購價格認購科思創(chuàng)增發(fā)的10%股份。按照每股62.00歐元的收購價格，科思創(chuàng)將獲得11.7億歐元，用于推動其增長戰(zhàn)略的進一步實施。完全信任：在該協(xié)議中，ADNOC International做出若干承諾，包括認可德國現(xiàn)有的一般勞資協(xié)議、集體談判協(xié)議以及勞工委員會的權利。此外，協(xié)議中沒有計劃作為交易的一部分出售、關閉或大幅削減科思創(chuàng)的業(yè)務活動，ADNOC International承諾不會采取任何上述行動。投資協(xié)議還承諾保護科思創(chuàng)的技術和知識產(chǎn)權。此外，ADNOC International在投資協(xié)議中承諾，科思創(chuàng)將繼續(xù)以股份公司的形式進行管理，不會與科思創(chuàng)簽訂任何控制權和/或盈虧轉移協(xié)議。該投資協(xié)議和ADNOC International在協(xié)議中的承諾表達了ADNOC International對科思創(chuàng)管理團隊的高度信任和信心。因此，科思創(chuàng)董事會將繼續(xù)以現(xiàn)有成員構成負責公司的運營管理和戰(zhàn)略方向。無論過程如何，此次收購對雙方都是互惠互利的。科思創(chuàng)避免了因大環(huán)境影響導致的裁員和戰(zhàn)略收縮，還為未來發(fā)展獲得了資金保障；ADNOC則即將獲得全球前三的MDI、TDI、聚醚產(chǎn)能，以及化工新材料和下游眾多應用產(chǎn)品的研發(fā)平臺，實現(xiàn)從上游原料端向應用端的布局轉移。
 

　　(信息來源：科思創(chuàng)、DT新材料等)