沈金榮：輪胎行業苦樂不均
“2024年的中國橡膠輪胎行業，呈現兩大特點，一是增速前高后低，二是企業苦樂不均的現象在加劇。當前天然橡膠價格高企，國際貿易爭端的不確定性和出口環境的變化，考驗著每家輪胎企業的應變能力。盡管挑戰嚴峻，但要抓住機會，特別是國家出臺的促進國內消費的政策，發力構建國內國際雙循環相互促進的新發展格局。”
3月26日，在中國橡膠工業協會十屆六次理事(及常務理事)擴大會議暨2025(第二十屆)中國橡膠年會上，中橡協高級副會長、中策橡膠集團股份有限公司董事長兼總經理沈金榮，作了題為“中國輪胎行業2024年發展及2025年展望”的報告，在與會人員中引起了熱烈反響和強烈共鳴。
一、2024年中國輪胎行業發展狀況回顧
沈金榮董事長用詳實的數據和清晰的邏輯，回顧了2024年中國輪胎行業的發展狀況。他認為，2024年中國輪胎行業呈現出兩個明顯的特點，一是增速前高后低，二是企業苦樂不均的現象加劇。
1.2024年增速前高后低
(1)增速前高后低的表現
國家統計局數字顯示，我國輪胎行業全年營業收入同比(下同)增長5.7%，利潤總額下降8.5%。這雖然與企業的感覺有點不一樣，但實際上說明行業經濟效益有所下滑。
中橡協輪胎分會會員企業統計報表是最好的例證。數據顯示，2024年上半年行業全鋼胎產量增長了2.7%，下半年反而下降了3.2%；半鋼胎產量全年都處于增長通道，上半年上升了22%，但下半年增幅回落到了15%。
中國9家境內上市公司財報中的實現利潤指標，更能證明判斷的準確性。2024年上半年8家企業利潤取得增長，只有1家下降，占比11%。但是到了第三季度，5家企業利潤下降，占比56%，已經超過了一半。雖然全年的財報還沒發布，但預測第四季度利潤下降，懸念不會太大。
(2)增速前高后低的原因
沈金榮表示，造成增速前高后低的原因，主要有以下幾個方面：
一是需求側增速下降趨勢明顯。其中半鋼胎銷量增速2024年上半年為22%，下半年降為11%。全鋼胎銷量上半年為正增長3.5%，下半年則下降1.2%。
二是原材料價格上漲，且沒有改善的跡象。以2021年12月價格作為基準，2023年均值為-7.07，2024年上半年均值為-2.64，原材料價格均處于負值區間。但2024年下半年，原材料價格均值已經變為+4.70，下半年比上半年足足上升了7.34。
關鍵是價格還在上漲。以“貢獻”權重最大的天然橡膠為例，2024年底的價格約為2000美元/噸，而上半年噸價僅為一千三四百美元。下半年相較上半年平均漲幅達到了18.3%，而且目前處于一個相對比較高的價位，這對于全鋼胎的成本帶來較大的影響。
三是匯兌損益對輪胎行業經濟效益的影響也非常大。從美元兌人民幣匯率來看，半年度匯率平均環比貶值1.98%，對出口比例達60%左右的我國輪胎行業來說，出口利潤貢獻為正。從中國企業境外工廠比較集中的泰國、柬埔寨、越南3個國家的匯率變化來看，影響各不相同。越南盾兌美元半年度匯率平均環比貶值3.19%，總體平穩。泰銖兌美元半年度匯率平均環比升值7.88%，柬埔寨瑞爾兌美元半年度匯率平均環比升值4.88%。
沈金榮說，匯率升值，對在泰國、柬埔寨建廠的企業來說，去年下半年的出口產品國際競爭力有所下降。匯率貶值，對中國境內出口和越南出口的產品競爭力則是上升的。
四是國際貿易爭端頻仍。2024年10月份的兩起反傾銷案件——墨西哥對我國乘用胎及輕卡輪胎反傾銷案件、美國對泰國卡客車輪胎的反傾銷案件，對中國輪胎企業帶來了非常大的傷害。
2.企業苦樂不均的現象在加劇
前幾年已經開始的企業苦樂不均現象，在2024年進一步加劇。估算2024年取得較好經濟效益的行業企業有五六家，這五六家企業以占行業1/3的銷售收入，取得了占行業利潤70%的比列。利潤增速上面，這五六家企業在2024年取得了大兩位數的巨幅增長。
其余上百家企業的利潤加起來不到行業利潤總額的30%，且總體還是呈現下降趨勢，加劇了苦樂不均的局面。
二、2025年形勢分析與展望
沈金榮從四個方面對輪胎行業面臨的形勢進行了深入分析與展望，分享了個人的觀點。
第一，從上游汽車行業需求側來看，中國乘用車的產量增速已經從2023年的7.2%下降到2024年的5.2%，商用車產量增速已經從2023年的27.8%驟降到2024年的-5.8%，下跌速度非常快。
沈金榮估計2025年乘用車的增速會低于5%，商用車的增速與2024年水平不相上下。
從2025年一季度汽車行業對輪胎的需求可見一斑。半鋼胎需求平穩，但是增量已經與去年同期明顯大幅下跌。全鋼胎需求還在延續2024年下半年的頹勢。
第二，原材料價格因素中，最大的不確定因素是天然橡膠。一方面國內全社會庫存處于相對低位，另一方面2000美元/噸左右的價格已經處于近年來的高位。
天然橡膠的最大用途——全鋼胎國內需求走低，已經導致國內全鋼胎行業虧損，是不爭的事實，而且虧損的比例還在不斷擴大。致使國內的開工率越來越低，嚴重拖累了2025年中國輪胎行業的行情。
第三，匯兌損益同樣很重要，尤其對于輪胎出口比例達60%的我國來說，必須予以密切關注、引起足夠的重視。但匯率變化又非常難以預估，只能走一步看一步。
第四，確定無疑，國際貿易爭端是2025年輪胎行業面臨的最大的不確定因素。某些國家已經出臺或者即將出臺的關稅政策，必將大幅度改變固有的貿易秩序，也會遲滯融入全球的輪胎消費。
今年特朗普兩次宣布加征10%的關稅，影響了包括輪胎工業在內的整個中國橡膠工業的發展。美國對我國的全鋼胎、半鋼胎實施“雙反”，已經再也無法開展貿易。非輪胎橡膠制品征稅也達到了45%，保守估計影響非輪胎橡膠制品30萬噸的出口量。
在發言報告的最后，沈金榮表示，當前天然橡膠價格高企，國際貿易爭端的不確定性和出口環境的變化，都在考驗著橡膠行業每家企業的應變能力。盡管面臨諸多嚴峻挑戰和不確定因素，但是最大的利好是國家不斷出臺促進國內消費的政策，國內國際雙循環相互促進的新發展格局正在形成，期待橡膠輪胎行業抓住機遇，實現高質量發展。
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